周三收盘后，六部分发布了提振消费的政策。
我社群的小伙伴问我这些政策对股市有什么影响？
线性思维会认为这将有助于演绎消费板块，但如果仔细看看内容，就知道，短期内不但对消费板块没啥促进，反而会让资金去炒科技。
为什么会这样呢？
一、提振消费分两种
提振消费分为消费端和供给端驱动。
很多人都在指望国家从需求端提振消费。
从需求端提振，往往涉及十分强烈的货币和财政政策。
用通俗易懂的方式说，就两个字：放水。
反正就通过各种方法把钱撒出去。
比如，美国在疫情期间直接站在直升机上撒钱。
而供给端提振消费，则是侧重于在商家和企业这边做工作。
说简单点就是提供更好的产品和服务，让居民忍不住去消费。
比如，当年搞出智能手机，不用政策促进，人们都络绎不绝的去买。
这次的政策属于哪种呢？很明显是在供给端发力。
政策文件的名字就是：《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》！
其中一段原话是：以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。
方案包括加速新技术新模式创新应用、扩大特色和新型产品供给、精准匹配不同人群需求等内容，并提出强化财政金融支持、举办特色活动、维护市场秩序等措施。
这意思很明确了，连消费也是要服务于产业升级的。
因此，这很明显是要继续加速科技创新的步伐。
对应到股市上，肯定就是对科技板块的利好更多。对传统消费品的利好有限。
那些被时代淘汰的消费细分行业，不但不会被提振，很可能还会加速被淘汰。
二、消费板块的根本矛盾
当前消费板块的主要矛盾并非是需求不足，而是：人们对美好生活的向往与发展不平衡不充分之间的矛盾。
说直白点就是需求和供给不匹配。
人们想要更好的产品和服务，但企业提供不了。
比如 ，大家现在真的缺手机吗？
恐怕不是吧。缺的是新一代有革命性突破的手机。
如果有这样的手机开发出来，不用刺激，人们都会抢着买。
当然，这种突破性创新并不容易。
不过，服务消费上则完全不同。
比如，大家出去旅游，有没有发现景点全是千篇一律？旅行团的服务也是大同小异，甚至很多旅行团还想着法的坑游客的钱。
说实在的，很多人出去旅游后，回来的感受大都是：累！
再比如，KTV这种生意！
你能说他们的服务不好吗？
问题是，现在的人还喜欢这种服务项目吗？
人们的娱乐方式在不断的更迭，而供给上没有做出改变。
像KTV这种行业，被大量淘汰并不是因为人们没有消费需求！只不过是没有去KTV消费的需求而已。
人们不去唱K，空出来的时间怎么处置呢？这才是企业应该去好好琢磨的事。
再比如，电影院也是这样。
现在看电影其实也不贵。
但国内的电影供给怎么样呢？能持续输出优质影片吗？
现在人们宁愿在抖音上看博主精心制作的短视频，也不愿意去电影院了。
总之，供需上的矛盾是不小的鸿沟。
这既有难度，但也孕育着大量的机会！
社会越是向前发展，就越会出现更多细分的，小众的需求！
而现在的商家大都在同质化竞争，一个劲的拼价格。
毕竟嘛，降价很容易，创新难。
很多人做生意，首先问的是：赚不赚钱？
而不是：别人需不需要？自己提供的东西有没有价值？
那么这就难免陷入价格战了。
三、消费板块将缓慢复苏
由于政策主要从供给端发力，所以消费的复苏节奏会比较慢。
这并不是说需求端就不会好转。
决定需求的一个因素叫做风险偏好。
风险偏好跟利率和资金流动有关。
最近这两天，随着中美休战，人民币突破了箱体。
这就意味着跨国资金回流速度再度提升。
这就能在未来提升风险偏好！
并且“1年同业存单+做空远期人民币”的套息组合收益率也再度下降，这就为美联储降息打开了空间。
之前跟大家分享过，美联储的政策会受到国内央行的影响。
套息组合的收益率不下降，美联储不敢随便降息。否则美国容易发生群体性的资金外流。
国内消费萎靡，其中一个重要原因就是，过去三四年，资金外流压力太大了。
这属于中美博弈的范畴，昨天的文章已经跟大家分析过了。这里就不多说了。
随着中美博弈休战，很多事都会变。
国内政策会逐渐从外需向内需倾斜！
但是别忘了根本矛盾不在于需求，而是供需不匹配！
需要多说一句的是，价格战并非都是坏事，如果价格战是因为技术进步了，有公司用更低成本做出了相同质量的产品，这就是好事。
就比如，汽车价格被打下来后，那些买不起的人不就能买了吗？这是在释放更多人的需求。
汽车的功能和档次也可以进行区分。更先进的汽车能卖高价，但买的人相对更少。
而低价的产品则是满足最普通老百姓的需求。
中国很大，人很多。需求是很足的，就看企业怎么去开发了。
最后，也要提醒一下大家，由于消费行业在发生重大的变革，所以投资消费板块的难度会加大。这要求我们能准确把握未来的变革趋势！要是买到一个未来会被淘汰的行业或者公司，那就爽歪歪了。
四、调整不会一蹴而就
最后说一下昨天的行情。
我知道很多读者都盼望着上涨，但这事是急不来的！
上涨往往需要内因和外因的共振。
外因往往是环境在起作用，而内因则是市场内部的博弈在作祟。
当市场大涨一波之后，筹码就会变得不干净，市场需要反复震荡才能把筹码洗干净！
否则，除非外因的力量足够大（比如QE之类的），市场很难快速走出调整。
在洗筹码的过程中，市场往往伴随着不断的缩量和降波。
最近的成交额就在不断萎缩，波动率也突破的箱体向下了。
总之，要保持足够的耐心。
而震荡的时候，恰恰应该考虑买什么和怎么买的问题。
可别等到未来涨上去，又到处问：还能不能买。
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